表外理财今年起正式纳入MPA 银行受影响程度差异明显

  房企融资料再收紧

  邱剑军还表示,从狭义信贷管理到广义信贷管理,资金投向结构将成为监管部门关注的重点。此前在银行等金融机构中十分盛行的“大资管”资产配置模式将被纳入到宏观审慎评估体系之中,受到广义信贷指标的约束。这对于银行的资产配置来说,是个实质性的挑战,尤其是2015年开始飙升的股权投资将面临更大的压力。这种转变有利于防止信用风险的过度积累,从而促进金融机构健康发展。

  专家预计,由于表外理财资金主要投向类信贷、债券等资产,实际上发挥信用扩张的作用,对宏观经济产生影响。表外理财正式纳入广义信贷范围之后,资金投向结构将成为监管部门关注的重点。

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  业内人士指出,银行理财资金绕开监管流入房地产领域已引起监管部门关注。银监会主席尚福林日前在银监会召开的三季度经济金融形势分析会上强调,加强理财资金投资管理,严禁银行理财资金违规进入房地产领域。

  “对于不同类型的银行来说,面临调整广义信贷的压力和难度并不相同。”邱剑军表示,从各家银行表外理财的规模增速来看,大型银行理财规模增速表现出了逐季放缓的趋势,甚至个别银行规模出现逆增长,因此预计在表外理财纳入广义信贷后,大型银行理财业务受到的影响将极小。

  交通银行首席经济学家连平认为,监管部门将表外理财纳入广义信贷范围不无道理,其深意在于限制银行表内、表外的扩张规模,不至于失控。例如,目前计算银行资本充足率时主要是基于表内业务,但现实情况是部分银行的表外业务规模做得比表内还要大,这将大大削弱银行抵御风险的能力。

  “需注意的是,此次表外理财纳入广义信贷后的监管对象为‘表外理财资金运用余额’,所指的是表外理财的规模增速,而非表外理财的存量,因此实际对于整个银行理财业务的影响不会过大。”邱剑军认为。

  委外去向待观察

  去杠杆挤泡沫

  申万宏源证券分析人士指出,当前银行委外资金不仅来自理财,也来自自营,而表内理财和自营资金一直在MPA考核中。即使表外理财纳入广义信贷,也不妨碍委外的继续增长。无论是银行表内资金还是表外资金,其投向无非是金融和实体两大领域。在实体经济需求不振、房地产调控升级导致房贷收缩的情况下,银行资金整体投向金融市场的占比预计仍将持续上行,而囿于银行自身投研能力的限制等,委外仍是重要选择。

  “MPA要求金融机构的信贷扩张符合经济增长的合理需要及自身的资本水平,金融机构作为经济体系杠杆派生的信用机构,它的经营特性使得其过度扩张的动力十足,并且现代金融体系日趋复杂,对监管和规范行业发展提出了更大的挑战,风险累积越发隐蔽,风险事件造成的社会影响范围也愈加广阔。MPA的目的是通过建立有效的资本约束机制,平衡资产扩张与资本水平,保证金融机构拥有足够的风险损失吸收能力。”邱剑军介绍说。

  业内人士认为,尽管目前表外理财尚未正式纳入宏观审慎评估(MPA)广义信贷范围,短期内对银行表外理财业务的实质冲击有限,但监管部门压缩影子银行规模、严禁理财资金违规进入房地产领域的态度已相当明确。

  MPA即宏观审慎评估体系,是以金融业整体为监管对象,以系统性风险内生为前提条件,重点关注具有系统重要性的金融机构,弥补微观监管缺失,是自上而下的监管。

摘要:今年银行理财资金通过各种渠道进入房地产不是什么秘密,房企和银行双方都有需求。下一步到底怎么走我们正在研究,总会有办法。只要有利益,资金一定会找出路。上海一家保险资管公司负责人对中国证券报记者表示,今年房地产市场一度火热,理财资金的贡献不…

mgm娱乐场,  “此次MPA体系测算范围的再次扩大,体现出监管层对于构建资本约束机制、强化稳健经营理念的重视,也是基于进一步去杠杆、挤泡沫,缓慢释放信贷业务累积的风险打下基础的目的。”普益标准研究员邱剑军对记者表示。

  “今年银行理财资金通过各种渠道进入房地产不是什么秘密,房企和银行双方都有需求。下一步到底怎么走我们正在研究,总会有办法。只要有利益,资金一定会找出路。”上海一家保险资管公司负责人对中国证券报记者表示,今年房地产市场一度火热,理财资金的“贡献”不小。

  而对于区域性中小银行而言,所面临的局面与大型银行有较大差异。中小型银行因资金成本较高、资管专业人才缺乏等限制,要实现规模的跨越式扩张,只能加大与外部机构的合作力度,资产端的利益被迫让渡出部分给外部机构,理财业务收益被压缩。

  表外理财正式纳入广义信贷范围后,委外业务何去何从?目前市场对此观点不一。有机构人士认为,如果央行未来通过MPA严格控制表外理财规模,则理财业务的成本及投向将发生较大变化,委外规模也将下降。另有银行资管人士表示,在“资产荒”加剧的背景下,通过加大委外杠杆来维持资产端收益仍将受到银行青睐。

  广义信贷是宏观审慎评估(MPA)的一个重要概念,指相对传统贷款而言更大范围的信贷。2016年起,央行将差别准备金动态调整机制“升级”为MPA,从资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性情况、定价行为、资产质量情况、外债风险情况、信贷政策执行情况七大方面对金融机构的行为进行多维度引导。

  该人士解释,前几年多数银行在房企开发贷方面实行名单制管理,不在名单上的企业很难获得贷款。通过发行表外理财产品,可以使不在名单上的房企拿到资金。在今年楼市一片大好的情况下,银行更是有动力这么做,而且委外业务等表外操作手段很多。

  从今年一季度起,广义信贷口径调整正式落地。“在总结前期经验的基础上,人民银行将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围,以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。”央行有关负责人不久前表示。

  中国人民银行上海总部官方网站3日披露,上海市市场利率定价自律机制发布《关于切实落实上海市房地产调控精神
促进房地产金融市场有序运行的决议》,要求各商业银行切实防止信贷等各类资金尤其是理财资金违规进入土地市场。

摘要:从今年一季度起,广义信贷口径调整正式落地。在总结前期经验的基础上,人民银行将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围,以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。央行有关负责人不久前表示。
广义信贷是宏观审慎评估(MPA)的一个…

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